تشهد سوق الذهب العالمية واحدة من أكثر الفترات تقلبًا منذ سنوات، في ظل تحركات واسعة للعقود الآجلة وتغيرات بارزة في المؤشرات الفنية على الأطر الزمنية اليومية والأسبوعية والشهرية. وبينما يترقب المستثمرون اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 10–11 ديسمبر 2025، تتصاعد المخاوف بشأن موجة بيع قد تهبط بأسعار الذهب إلى مستويات غير مسبوقة خلال العام
يستعرض هذا التحليل البحثي العميق النقطة الزمنية الحاسمة المتوقعة لتحرك الذهب، بالاعتماد على القراءة الفنّية للسوق منذ أكتوبر 2025، وتقييم التشكيلات الفنية، ومستويات الدعم والمقاومة، والمقارنات التاريخية
أولًا: ماذا حدث لأسعار الذهب منذ أكتوبر 2025؟
بعد سلسلة من الارتفاعات المتذبذبة، بدأ الذهب يسجّل ملامح ضعف واضحة على الرسم البياني اليومي. ففي 14 نوفمبر، هبطت العقود الآجلة بنسبة 4.26%، قبل أن تهبط مجددًا في 17 نوفمبر إلى أدنى مستوى عند 3890 دولارًا
ورغم محاولات صعود خجولة، ظل الاتجاه العام محاصرًا أسفل منطقة مقاومة قوية عند 4104 – 4137 دولارًا، وهو ما يؤكد سيطرة البائعين واستعداد السوق لموجة هبوط جديدة.
ثانيًا: الإطار اليومي يشير إلى سيناريو هبوط بنسبة 7%
تعكس حركة الأسعار الأخيرة تطابقًا لافتًا مع الهبوط الحاد الذي سجله الذهب في 21 أكتوبر 2025 بنسبة 7%.
أهم الإشارات الفنية:
- جميع الشموع اليومية تذبذبت بين المتوسط المتحرك الأسي 9 (4082.70$) و المتوسط المتحرك الأسي 20 (4070$) ⇒ ما يعني ضيق الحركة وتوقع انفجار سعري قريب.
- قيعان وقيعان أقل (Lower Highs & Lower Lows) ⇒ اتجاه هابط واضح.
- دعم حاسم عند المتوسط المتحرك الأسي 50 (3967$) وكسره قد يشعل موجة بيع عنيفة.
السيناريو الأقرب:
هبوط بنسبة 7% قد يبدأ يوم الثلاثاء، وربما يُسبقه ارتفاع محدود يوم الاثنين.
ثالثًا: الإطار الأسبوعي – ضغط هبوطي واسع النطاق
على المدى المتوسط، يظهر الرسم الأسبوعي ضغطًا بيعيًا ممتدًا منذ محاولات فاشلة لاختراق المقاومة المحورية عند 4250.68$
إشارات الانعكاس الأسبوعي:
- فشل متكرر عند 4137$
- شموع أسبوعية ضعيفة أسفل مقاومات رئيسية.
- احتمالات قوية للهبوط دون:
- EMA 9 عند 3981$
- EMA 20 عند 3784$
التاريخ الحاسم: الأسبوع الثاني من ديسمبر 2025
تكوين الشمعة في ذلك الأسبوع سيكون المحدد الرئيسي لاتجاه الذهب حتى نهاية العام.
رابعًا: الإطار الشهري – تهديد بكسر مستوى 3890 دولارًا
على الرسم الشهري، يتحول مستوى 3890$ إلى خط الدفاع الأخير أمام موجة بيع موسعة.
لماذا هذا المستوى خطير؟
لأنه يمثل:
- قاعدة "المقبض" في نموذج Cup & Handle
- كسره يعني فشل النموذج وانعكاس الاتجاه الطويل
وفي حال كُسر هذا الدعم، يتوقع أن تتسارع الخسائر خلال ديسمبر
خامسًا: العوامل الجيوسياسية والاقتصادية المحركة للسوق
1. سياسات الرئيس ترامب
تغيّر مواقفه تجاه التعريفات التجارية والملف الجيوسياسي يقلل من الطلب على الملاذات الآمنة.
2. توقعات الفيدرالي الأمريكي
الأسواق سعّرت مسبقًا خفضًا للفائدة بـ 25 نقطة أساس. هذا يعني:
- أي قرار دون خفض واضح
- أو تثبيت الأسعار
⇒ سيؤدي مباشرة إلى ضغط هبوطي على الذهب
السيناريو الأسوأ:
قد يهبط الذهب إلى 3034 دولارًا مع نهاية 2025
سادسًا: هل نحن على أعتاب انهيار سعري؟
جميع المؤشرات الحالية—اليومية، الأسبوعية، الشهرية—تشير إلى نقطة تحول حاسمة، وربما موجة بيع ممتدة، خاصة إذا تم كسر:
- 3967$ (EMA50)
- 3890$ (الدعم الشهري القوي)
وهو ما يجعل الفترة بين 25 نوفمبر و12 ديسمبر 2025 هي الفترة الأكثر خطورة على الذهب منذ بداية العام
خاتمة
يبدو الذهب في طريقه إلى واحدة من أهم مفترقات الطرق في 2025. فإذا فشل في الدفاع عن دعومه الرئيسية، فقد نشهد تصحيحًا عنيفًا قد يسحبه إلى مستويات 3500 – 3030 دولارًا قبل نهاية ديسمبر
لكن مهما كانت التوقعات، تبقى قرارات المتداول مبنية على:
- إدارة مخاطر صارمة
- مراقبة مستويات 3890$ و3967$
- انتظار إشارة كسر مؤكدة قبل اتخاذ أي قرار
إخلاء المسؤولية
هذا التقرير ذو طبيعة بحثية وتحليلية فقط، والقرارات الاستثمارية تبقى مسؤولية القارئ وحده.
📚 المراجع
Predicting the Price of Gold in the Financial Markets Using Hybrid Models
Predicting the price that has the least error and can provide the best and highest accuracy has been one of the most challenging issues and one of the most critical concerns among capital market activists and researchers. Therefore, a model that can solve problems and provide results with high accuracy is one of the topics of interest among researchers. In this project, using time series prediction models such as ARIMA to estimate the price, variables, and indicators related to technical analysis show the behavior of traders involved in involving psychological factors for the model. By linking all of these variables to stepwise regression, we identify the best variables influencing the prediction of the variable. Finally, we enter the selected variables as inputs to the artificial neural network. In other words, we want to call this whole prediction process the "ARIMA_Stepwise Regression_Neural Network" model and try to predict the price of gold in international financial markets. This approach is expected to be able to be used to predict the types of stocks, commodities, currency pairs, financial market indicators, and other items used in local and international financial markets. Moreover, a comparison between the results of this method and time series methods is also expressed. Finally, based on the results, it can be seen that the resulting hybrid model has the highest accuracy compared to the time series method, regression, and stepwise regression.
تصفح المرجع ↗